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2.1 INFORMAÇÕES PRELIMINARES
2.1.1 Os Juros
2.1.2 O Retorno
2.1.3 Os Riscos
2.1.3.1 O Investimento Individual
2.1.3.1.1 Análise de Sensibilidade
2.1.3.1.2 Probabilidade
2.1.1 Os Juros
2.1.2 O Retorno
2.1.3 Os Riscos
2.1.3.1 O Investimento Individual
2.1.3.1.1 Análise de Sensibilidade
2.1.3.1.2 Probabilidade
2.1.3.1.3 Visualização Gráfica
2.1.3.1.4 Valor Esperado de um Retorno – Média
2.1.3.1.5 variância e Desvio Padrão
2.1.3.1.6 Coeficiente de Variação
2.1.3.1.7 Cálculo de covariância
2.1.3.1.8 Cálculo de correlação
2.1.3.2 Carteira de Investimentos
2.1.3.2.5 Correlação entre ativos
2.1.3.2.6 Retorno Médio de uma Carteira
2.1.3.2.7 Desvio-Padrão de uma Carteira
2.1.3.2.8 Diversificação
2.2 MODELO DE FORMAÇÃO DE PREÇOS DE CAPITAL – CAPM
2.2.1 Introdução
2.2.2 Tipos de risco
2.2.3 Coeficiente ß
2.2.4 Cálculo do coeficiente ß
2.2.5 ß de uma carteira
2.2.6 Fórmula Geral do Modelo de Formação de Preços de Capital – CAPM
2.2.7 Linha de Mercado de Títulos e suas Alterações
2.3 ANÁLISE DE INVESTIMENTOS
2.3.3 Conceituações
2.3.4 Fluxo de Caixa de Expansão x Substituição
2.3.5 Investimento Inicial
2.3.6 Retornos
2.3.7 Fluxo de Caixa Incremental
2.3.8 Fluxo de Caixa Residual
2.3.9 Fluxo de Caixa do Projeto
2.4 BREVE REVISÃO DE MATEMÁTICA FINANCEIRA
2.4.1 Montante de Juros Compostos
2.4.2 Valor Atual de Jjuros Compostos
2.4.3 Valor Atual de uma Série de Pagamentos Iguais
2.4.4 Prestações Iguais de um Valor Atual
2.4.5 Montante de Prestações Iguais
2.4.6 Prestações Iguais Antecipadas de um Montante
2.4.7 Taxas Equivalentes
2.4.8 Amortizações
2.1.3.1.4 Valor Esperado de um Retorno – Média
2.1.3.1.5 variância e Desvio Padrão
2.1.3.1.6 Coeficiente de Variação
2.1.3.1.7 Cálculo de covariância
2.1.3.1.8 Cálculo de correlação
2.1.3.2 Carteira de Investimentos
2.1.3.2.5 Correlação entre ativos
2.1.3.2.6 Retorno Médio de uma Carteira
2.1.3.2.7 Desvio-Padrão de uma Carteira
2.1.3.2.8 Diversificação
2.2 MODELO DE FORMAÇÃO DE PREÇOS DE CAPITAL – CAPM
2.2.1 Introdução
2.2.2 Tipos de risco
2.2.3 Coeficiente ß
2.2.4 Cálculo do coeficiente ß
2.2.5 ß de uma carteira
2.2.6 Fórmula Geral do Modelo de Formação de Preços de Capital – CAPM
2.2.7 Linha de Mercado de Títulos e suas Alterações
2.3 ANÁLISE DE INVESTIMENTOS
2.3.3 Conceituações
2.3.4 Fluxo de Caixa de Expansão x Substituição
2.3.5 Investimento Inicial
2.3.6 Retornos
2.3.7 Fluxo de Caixa Incremental
2.3.8 Fluxo de Caixa Residual
2.3.9 Fluxo de Caixa do Projeto
2.4 BREVE REVISÃO DE MATEMÁTICA FINANCEIRA
2.4.1 Montante de Juros Compostos
2.4.2 Valor Atual de Jjuros Compostos
2.4.3 Valor Atual de uma Série de Pagamentos Iguais
2.4.4 Prestações Iguais de um Valor Atual
2.4.5 Montante de Prestações Iguais
2.4.6 Prestações Iguais Antecipadas de um Montante
2.4.7 Taxas Equivalentes
2.4.8 Amortizações
2.4.8.1 Sistema Francês
2.4.8.2 Sistema de Amortização Constante
2.5 TÉCNICAS DE ANÁLISE DE ORÇAMENTO DE CAPITAL
2.5.1 Período de Payback – PP
2.5.2 Valor Presente Líquido – VPL
2.5.3 Taxa Interna de Retorno – TIR
2.5.3.1 Representação Gráfica da TIR
2.5.3.2 Interseção de Fisher
2.5.4 Indicadores Contábeis
2.4.8.2 Sistema de Amortização Constante
2.5 TÉCNICAS DE ANÁLISE DE ORÇAMENTO DE CAPITAL
2.5.1 Período de Payback – PP
2.5.2 Valor Presente Líquido – VPL
2.5.3 Taxa Interna de Retorno – TIR
2.5.3.1 Representação Gráfica da TIR
2.5.3.2 Interseção de Fisher
2.5.4 Indicadores Contábeis
2.5.4.1 Retorno Sobre Investimentos – RSI
2.5.4.2 Retorno Sobre o Ativo – RSA
2.5.4.3 Retorno Sobre o Patrimônio Líquido – RSPL
2.5.5 Técnicas de Ajuste ao Risco – Coeficiente a
2.5.6 Ajuste na Taxa de Desconto
2.5.7 Comparações entre Projetos de Vidas Desiguais
2.5.8 Racionamento de Capital
2.6 CUSTO DE CAPITAL
2.6.1 Custo Após o Imposto de Renda
2.6.2 Custo de Empréstimos a Longo Prazo
2.6.3 Custo de Emissão de Debêntures
2.6.4 Custo da Ação Preferencial
2.6.5 Custo da Ação Ordinária
2.6.6 Custo Médio Ponderado de Capital
2.5.4.2 Retorno Sobre o Ativo – RSA
2.5.4.3 Retorno Sobre o Patrimônio Líquido – RSPL
2.5.5 Técnicas de Ajuste ao Risco – Coeficiente a
2.5.6 Ajuste na Taxa de Desconto
2.5.7 Comparações entre Projetos de Vidas Desiguais
2.5.8 Racionamento de Capital
2.6 CUSTO DE CAPITAL
2.6.1 Custo Após o Imposto de Renda
2.6.2 Custo de Empréstimos a Longo Prazo
2.6.3 Custo de Emissão de Debêntures
2.6.4 Custo da Ação Preferencial
2.6.5 Custo da Ação Ordinária
2.6.6 Custo Médio Ponderado de Capital
2.7 ESTRUTURA DE CAPITAL
2.7.1 Estrutura Ótima de Capital
2.7.2 Capital Próprio x Capital de Terceiros
2.7.2.1 Dimensionamento da Estrutura Ótima de Capital
2.7.3 Dividendos
2.7.3.1 Exemplo da Distribuição de Dividendos
2.7.3.2 Aspectos da Política de Dividendos
2.7.4 Bonificações
2.7.5 Juros sobre o Capital Próprio
2.7.5.1 Exemplo de Juros sobre o Capital Próprio
2.8 FUSÕES E AQUISIÇÕES
2.8.1 Conceituação
2.8.1.1 Tipos de fusões e aquisições
2.8.1.2 Aspectos contábeis das fusões
2.8.1.3 Aspectos tributários
2.8.1.4 Outros aspectos
2.8.2 Preço calculado para fusões
2.8.3 Abordagem por troca de ações
2.8.4 A abordagem do LPA modificado
2.8.5 O cálculo do LPA após fusão
2.8.6 Estratégias contra o processo de fusão
2.8.7 Principais fusões no Brasil no período de 1995-2000
2.9 BIBLIOGRAFIA
2.10 EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO
2.7.1 Estrutura Ótima de Capital
2.7.2 Capital Próprio x Capital de Terceiros
2.7.2.1 Dimensionamento da Estrutura Ótima de Capital
2.7.3 Dividendos
2.7.3.1 Exemplo da Distribuição de Dividendos
2.7.3.2 Aspectos da Política de Dividendos
2.7.4 Bonificações
2.7.5 Juros sobre o Capital Próprio
2.7.5.1 Exemplo de Juros sobre o Capital Próprio
2.8 FUSÕES E AQUISIÇÕES
2.8.1 Conceituação
2.8.1.1 Tipos de fusões e aquisições
2.8.1.2 Aspectos contábeis das fusões
2.8.1.3 Aspectos tributários
2.8.1.4 Outros aspectos
2.8.2 Preço calculado para fusões
2.8.3 Abordagem por troca de ações
2.8.4 A abordagem do LPA modificado
2.8.5 O cálculo do LPA após fusão
2.8.6 Estratégias contra o processo de fusão
2.8.7 Principais fusões no Brasil no período de 1995-2000
2.9 BIBLIOGRAFIA
2.10 EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO
